Invertir en el Sector Inmobiliario a través de SOCIMIs

Héctor Pozopor Héctor Pozo16 abril, 2024

El mercado inmobiliario ha experimentado cambios significativos en las últimas décadas, y las SOCIMIs (Sociedades Anónimas Cotizadas de Inversión en el Mercado Inmobiliario) han surgido como una alternativa atractiva para aquellos inversores que buscan participar en este sector de manera eficiente y diversificada.

En anteriores artículos de nuestro blog nos preguntábamos qué es una SOCIMI y cómo se valora. En este nuevo artículo ampliaremos la información sobre las SOCIMIs, explorando cómo invertir en ellas y cuáles podrían ser las mejores opciones para maximizar tus inversiones.

Lo haremos abordando las siguientes cuestiones:

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Las SOCIMIs como instrumento de inversión

Las SOCIMIs son instrumentos de inversión diseñados para canalizar recursos hacia el mercado inmobiliario. Estas sociedades, reguladas por normativas específicas en cada país, tienen como principal característica la obligación de cotizar en bolsa y distribuir la mayor parte de sus beneficios entre los accionistas en forma de dividendos. Las SOCIMIs están especializadas en la adquisición, gestión y desarrollo de activos inmobiliarios, abarcando desde oficinas y hoteles hasta centros comerciales y residencias.

Ventajas de invertir en SOCIMIs

Las SOCIMIs, o sociedades cotizadas de inversión inmobiliaria, ofrecen una serie de ventajas frente a la inversión tradicional en el mercado inmobiliario:

  • Diversificación: La estructura de las SOCIMIs permite a los inversores acceder a una cartera diversificada de propiedades sin la necesidad de adquirir los activos de manera directa, lo cual reduce el riesgo para el inversor, así como las barreras de entrada. Si bien, existen SOCIMIs especializadas en determinadas tipologías es habitual que presenten estrategias de inversión diversificadas por segmentos y geografías.
  • Liquidez: Las SOCIMIs cotizan en bolsa, lo que facilita la compra y venta de sus acciones. Esto permite a los inversores entrar y salir de la inversión de forma rápida y sencilla. En cambio, la inversión tradicional en el mercado inmobiliario puede ser más ilíquida, lo que puede dificultar la venta de los inmuebles en caso de necesidad.
  • Fiscalidad favorable: Las SOCIMIs están exentas del impuesto de sociedades siempre que distribuyan al menos el 80% de sus beneficios en forma de dividendos a los accionistas. Esto supone una ventaja fiscal significativa para los inversores.

Inconvenientes de invertir en SOCIMIs

Por otro lado, los principales inconvenientes de invertir en una SOCIMI son los siguientes:

  • Al igual que en las inversiones tradicionales, las SOCIMIs son empresas que invierten en inmuebles, por lo que están expuestas a los riesgos del mercado inmobiliario. Estos riesgos incluyen, entre otros, la variación de los precios de los inmuebles, la morosidad de los inquilinos o los cambios en la normativa.
  • Al cotizar en bolsa, las SOCIMIs se pueden comprar y vender fácilmente. Sin embargo, la liquidez de las SOCIMIs puede variar en función de la situación del mercado, por lo que su valor estará sujeto a otros factores que pueden no estar directamente relacionados con los activos de la cartera.
  • Por último, invertir en una SOCIMI conlleva una serie de costes, como las comisiones de intermediación y los gastos de gestión, y estos costes pueden reducir la rentabilidad de la inversión.

¿Qué aspectos hay que tener en cuenta para invertir en SOCIMIs?

Invertir en SOCIMIs es un proceso accesible para la mayoría de los inversores, si bien, es esencial realizar una investigación previa, que permita conocer la cartera de propiedades, la calidad de la gestión, el historial de dividendos y la estrategia de inversión de la SOCIMI.

Al igual que con cualquier inversión, la diversificación es esencial para reducir riesgos. Optar por SOCIMIs que posean una variedad de propiedades en diferentes ubicaciones y sectores puede contribuir a una cartera más equilibrada y resistente a las fluctuaciones del mercado.

Por otro lado, revisar el rendimiento histórico de una SOCIMI puede proporcionar información importante sobre su capacidad para generar ingresos y mantener dividendos estables. Siempre recordando que el rendimiento pasado no garantiza resultados futuros.

En conclusión, las SOCIMIs representan una opción atractiva para los inversores interesados en el sector inmobiliario. Al entender qué son las SOCIMIs, cómo invertir en ellas y evaluar cuidadosamente las opciones disponibles, puedes construir una cartera sólida y potencialmente rentable, siendo claves la diversificación y la investigación minuciosa.

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